Štátne dlhopisy pre drobných investorov: Novinky a podrobnosti
Ministerstvo financií Slovenskej republiky sa chystá spustiť predaj štátnych dlhopisov, a to už v pondelok 2. marca 2026. Tieto dlhopisy sú určené predovšetkým pre drobných investorov, ako sú bežní občania, a ich predaj potrvá maximálne do 20. marca. V prípade značného záujmu môžu byť dlhopisy vypredané aj skôr, ako sa to stalo v predchádzajúcom roku, keď sa dlhopisy predali do necelých štyroch dní.
V uplynulom kole predaja sa zapojilo až 21 200 investorov a priemerná investícia do dlhopisov dosiahla 22 600 eur, pričom väčšinu záujmu prejavili osoby nad 65 rokov. Tento rok plánuje ministerstvo financií predaj dlhopisov v celkovej hodnote 400 miliónov eur, pričom vybrané prostriedky budú použité na splatenie deficitu a vyplatenie starších dlhopisov.
Typy dlhopisov a ich podmienky
V ponuke budú dva typy dlhopisov. Prvým je dlhopis Investor II, ktorý bude emitovaný na dve roky s ročným výnosom 2,7 %. Druhým typom je dlhopis Patriot II so štyrom ročným výnosom 3 %. Oba dlhopisy budú dostupné v objeme 200 miliónov eur. Je zaujímavé, že tento rok sú úrokové sadzby nižšie ako v predchádzajúcom období, kedy bol ročný výnos pre dlhopis Investor 3 % a pre Patriot 3,3 %. Tieto dlhopisy mali však špeciálnu prirážku vo výške 0,4 percentuálneho bodu, čím sa ich atraktivita zvýšila.
Nominálna hodnota jednotlivého dlhopisu ostáva na úrovni 1 000 eur, čo je minimálna suma, ktorú možno investovať. Dlhopisy sa dajú nakupovať iba v násobkoch tejto sumy, pričom nie je stanovená maximálna výška investície.
Porovnanie výnosov a alternatívy
Rada pre rozpočtovú zodpovednosť predpovedá pre tento rok infláciu na úrovni 3,5 %, zatiaľ čo Národná banka Slovenska očakáva 3,4 %. To naznačuje, že výnosy z dlhopisov nedokážu plne pokryť infláciu. Na budúci rok by sa však mala inflácia znížiť na 2,2 až 2,5 %, čo by mohlo učiniť dlhopis Patriot II výhodnejším pre investorov. Na druhej strane, v porovnaní s akciovými fondmi nemá zmysel porovnávať štátne dlhopisy, pretože sa jedná o až diametrálne odlišný rizikový profil. Pre tých, ktorí hľadajú alternatívy, môže byť zaujímavou voľbou klasický termínovaný vklad v banke s ročnými úrokovými sadzbami medzi 1 % a 2,6 %, avšak svedčí sa počítať so zrážkovou daňou vo výške 19 %.
Na rozdiel od dlhopisov sú bankové úspory chránené Fondom na ochranu vkladov, ktorý garantuje ochranu do výšky 100 000 eur. Pre investorov, ktorí sa rozhodnú pre kúpu dlhopisov, sa predaj uskutoční prostredníctvom komerčných bánk, ako sú Slovenská sporiteľňa, VÚB, Tatra banka, ČSOB a UniCredit Bank. V niektorých bankách, ako VÚB a ČSOB, bude možný nákup len osobne, zatiaľ čo Slovenská sporiteľňa umožní aj z pohodlia domova prostredníctvom svojej mobilnej aplikácie.
Poplatky spojené s kúpu a predaj dlhopisov
Pred zakúpením dlhopisov je potrebné mať založený účet v banke, ktorý predaj zabezpečuje. Potenciálnym investorom sú určené aj otázky týkajúce sa predčasného predaja dlhopisu a s tým súvisiacich sankcií. Na dlhopisy sa vzťahuje aj otázka, či sa získa úrok pri predčasnom predaji a či sa platí daň na sekundárnom trhu. Zároveň je dôležité zohľadniť, aké poplatky si banky za služby spojené s predajom dlhopisov účtujú.
Otázky predaj a záruk, ako aj iné aspekty sú dôležité pre potenciálnych investorov, a preto je užitočné sa oboznámiť so všetkými podmienkami pred investovaním do týchto cenných papierov.
